ETF(상장지수펀드) 순자산 200조원 시대가 목전으로 다가오는 등 국내 투자자들 사이에서 ETF의 인기가 뜨겁다.
ETF란 특정 지수나 자산 가격을 따라 움직이는 펀드를 증시에 상장시켜 주식처럼 쉽게 사고 팔 수 있게 한 상품을 말한다. 여러 종목에 분산해 투자하기 때문에 비교적 위험성이 낮은 것이 장점으로 꼽힌다.
주식에 비해 수익률은 다소 낮은 편이지만 예·적금보다는 낫다는 평가가 이어지며 ETF에 대한 관심이 점점 높아지는 추세다.
그러나 이제 막 투자에 발을 디딘 초보 투자자들이라면 낯선 용어들로 인해 쉽게 도전하기 어렵기 마련이다. 이런 이들을 위해 기초 용어들을 정리해 봤다.
ETF, 이름에 정답이 있다
ETF는 상품명만 봐도 어떤 상품인지 알아볼 수 있게 돼 있다. 이름 맨 앞에는 자산운용사의 ETF 브랜드명이 붙는다. 삼성자산운용은 ‘KODEX’, 한국투자신탁운용은 ‘ACE’, 미래에셋자산운용은 ‘TIGER’, KB자산운용은 ‘RISE’ 등이다.
브랜드명 뒤에는 ETF가 따라다니기로 한 기초자산이 표시된다. 가령 ‘KODEX 미국S&P500 필수소비재ETF’를 예로 들자면, 이름에서 S&P500은 미국 기업인 스탠더드 앤드 푸어라는 회사가 500가지 기업의 주가를 모아 산출하는 지수라는 의미이며, 일상 생활에 필수적인 소비재 섹터에 투자하는 ETF라는 의미다.
만약 이름에 (합성)이 붙는다면 합성형 상품이라는 의미로, 증권사와 계약을 맺어 실제 주식은 사지 않고 지수의 수익률만 따라가는 ETF라는 뜻이다.
이름 끝에 (H)가 붙은 경우도 있다. H는 환헤지(hedged)의 약자로 환율 변동 위험을 줄인 상품을 의미한다. 환율이 안정적이거나 하락할 것으로 예상되는 경우 환헤지형 상품을 선택하는 것이 일반적이다. 환헤지형의 반대는 H가 없는 환노출형이다. 환율 상승 가능성이 높을 때 보통 선택한다.
PR은 Price Return의 약자다. PR ETF는 기초지수의 가격 변동만을 반영해 수익률을 나타낸다. 즉 배당금이나 분배금은 포함하지 않고 오직 주가의 상승과 하락만을 ETF 주가에 반영한다. PR ETF는 보유 종목에서 발생한 배당금을 투자자에게 직접 지급하므로 투자자는 각 주식의 배당금을 현금으로 돌려받을 수 있다.
이에 반대되는 TR(Total Return) ETF는 배당금이나 분배금까지 포함해 총수익을 반영한다. 따라서 TR ETF는 배당금을 재투자해 지수 수익률에 포함시키며 투자자에게 지급되는 분배금은 없다. 대부분 ETF는 PR상품이기 때문에 TR인 경우만 이름에 표시되는 경우가 많다.
‘커버드콜’이란 단어가 있다면 특정 자산을 매수하는 동시에 해당 자산의 콜옵션을 팔아 수익을 내는 ETF라는 의미다.
지난해 7월 금융감독원은 커버드콜 ETF에 대해 기초자산에 따른 수익은 제한되지만 기초자산 하락에 따른 손실은 그대로 반영되는 투자성 상품이므로 각별한 주의를 당부한 바 있다.
미국 ETF, 필승 아냐…투자 유의해야
한편 국내에서 인기가 높은 미국 레버리지 ETF 종목들의 최근 한 달간 손실률이 20~50%에 달하는 것으로 나타났다. 한국예탁결제원에 따르면 지난달 5일부터 이달 4일까지 국내 투자자들이 가장 많이 산 상위 20개 미국 주식 종목의 순매수액 총합은 31억2008만달러(약 4조5072억원)에 달했다.
국내 한 주요 증권사의 개인 고객 빅데이터 자료로 이들 20개 종목의 1개월간 계좌(고객) 평균 수익률을 살펴본 결과 절반에 해당하는 10개 종목이 손실을 기록했다. 계좌 평균 수익률은 특정 기간 내 해당 종목을 거래한 증권사 고객들이 거둔 평균적인 수익률을 가리킨다.
이에 전문가들은 미국 트럼프 행정부의 파격적 통상 기조가 당분간 큰 불확실성 요인으로 작용할 전망인 만큼 미국 주식의 배분 전략을 바꿔 리스크를 낮춰야 한다고 제언한다.
소수 고성장 종목과 고위험 ETF에 대한 쏠림은 지양하는 한편, 가치주, 배당주, 채권 등으로 포트폴리오를 다변화할 필요가 있다는 설명이다.
