소득공제·비과세 확대 등 혜택 강화
정부 후순위 투자로 손실 위험 낮춘 국민성장펀드 연계에 기대감
정부가 올해 하반기 출시를 예고한 ‘생산적 금융 ISA’에 시장의 이목이 쏠리고 있다. 기존 개인종합관리계좌(ISA)의 절세 혜택을 한 단계 강화하고 국내 전략 산업 투자와 연계해 수익성과 안정성을 동시에 꾀하겠다는 구상으로, 투자자들의 기대감도 높아지고 있다.
ISA는 하나의 계좌에 예금과 적금, 주식, 펀드 등 다양한 금융 상품을 담을 수 있는 상품이다. 생산적 금융 ISA는 기존 ISA의 장점을 유지하되 투자 대상을 국내 자산으로 집중시킨 특화 상품이다.
국외 자산 투자를 제한하는 대신 국내 자본시장 활성화에 기여하는 투자자들에게 더 큰 보상을 주는 구조로 설계됐다. 정부는 1인 1계좌 원칙을 넘어 기존 ISA 보유자와 중복 가입을 허용하는 방안을 검토 중이며, 이는 해외 자산 위주의 기존 계좌와 국내 특화형 신규 계좌를 병행 운용하려는 투자자들에게 매력적인 요소로 작용할 전망이다.
연령별 맞춤 설계 챙겨야
생산성 금융 ISA는 크게 청년형과 국민성장형으로 나뉜다. 청년형 ISA는 만 34세 이하, 연소득 7500만원 이하를 대상으로 하는 상품으로 투자 수익 비과세를 넘어 납입금액에 대한 소득공제 혜택까지 추가될 예정이다.
청년층 외 가입자를 위한 국민성장형 ISA 역시 기존 ISA보다 혜택이 강화된다. 현재 일반형 200만원 수준인 비과세 한도를 대폭 상향 조정하거나 한도 초과 수익에 적용되는 9.9%의 분리과세율을 추가로 낮추는 방안이 유력하게 논의되고 있다.
무엇보다 큰 기대를 모으는 대목은 ‘국민성장펀드’와의 연계성이다. 반도체, AI 등 국내 차세대 동력 산업에 투자하는 이 펀드는 정부가 후순위 투자자로 참여해 손실 발생 시 최대 20% 수준까지 정부 자금이 먼저 감당하는 구조를 검토 중이다. 원금 손실에 대한 심리적 저항선을 정부가 직접 완화해 주는 셈이다.
금융위원회 발표안에 따르면 국민성장펀드에 3년 이상 투자 시 금액의 최대 40%를 소득공제 해주고 배당소득세율도 약 9%로 낮출 계획이다. 생산적 금융 ISA 내에 국민성장펀드를 편입할 경우 투자자는 손실 위험은 줄이면서 소득공제와 비과세라는 다중 절세 혜택을 동시에 누리는 시너지를 얻게 될 것으로 기대된다.
다만 가입을 고려하는 투자자들은 몇 가지 주의점을 미리 살펴야 한다. 청년형 ISA의 경우 청년미래적금과 중복 가입이 어려울 것으로 전망되므로 개인의 투자 성향에 따른 선택이 필요하다. 또 국내 전용인 만큼 해외 주식 비중이 높은 투자자에게는 포트폴리오 구성에 제한이 있을 수 있다.
아울러 모든 혜택은 3년 이상의 의무 가입 기간을 준수해야 온전히 받을 수 있다. 중도 해지 시 혜택이 환수될 수 있는 만큼 장기적인 자산 형성 관점에서 접근이 필요할 것으로 보인다.
