D+2 결제일에 돈 못 채우면 반대매매 위험
의도치 않은 빚투 막으려면 MTS에서 ‘현금 100%’ 설정해야
주식 투자를 처음 시작한 사회초년생 A씨는 최근 모바일트레이딩시스템(MTS)에서 주식을 사려다 당황스러운 경험을 했다. 계좌에 넣어둔 금액은 10만원뿐이었는데 주문 가능 금액은 그보다 훨씬 크게 표시됐기 때문이다. 본인이 가진 돈 안에서만 살 수 있는 것이라 생각했지만 막상 최대 수량 버튼을 누르자 보유한 금액보다 많은 금액의 주식 주문이 가능했다.
이런 일이 벌어지는 이유는 국내 주식 시장에 ‘증거금 제도’가 있기 때문이다. 증거금은 주식을 살 때 매수 대금 전부를 바로 내는 대신 일정 비율의 돈만 먼저 맡기고 주문할 수 있게 하는 제도다.
종목마다 증거금률은 다르지만, 증거금률이 40%인 종목의 경우 10만원의 현금으로 25만원어치 주식 주문이 가능해진다. 부족한 나머지 금액은 결제일까지 채워 넣어야 하는 일종의 외상대금이 된다.
문제는 초보 투자자가 이 구조를 정확히 모른 채 ‘주문 가능 금액’이나 ‘최대 수량’만 보고 매수 버튼을 누를 때 생긴다. 본인이 가진 돈 안에서만 주식을 샀다고 생각하지만 실제로는 증권사에 갚아야 할 미수금이 발생할 수 있다.
특히 MTS 화면에서는 예수금, 주문 가능 금액, 출금 가능 금액 등이 각각 다르게 표시되기 때문에 투자 경험이 적은 사람일수록 헷갈리기 쉽다.
수익도 손실도 커지는 미수거래
진짜 위험은 ‘결제일’에 있다.
미수거래가 위험한 이유는 단순히 ‘빌려서 투자한다’는 점에만 있는 것은 아니다. 적은 돈으로 더 많은 주식을 살 수 있는 만큼 주가가 오르면 수익률이 커질 수 있지만, 반대로 주가가 떨어지면 손실 폭도 그만큼 확대된다.
더 큰 문제는 정산 시점에 대한 오해에서 비롯된다. 국내 주식은 매매가 체결된 날 바로 돈과 주식이 오가는 구조가 아니라 일반적으로 매매일로부터 2영업일 뒤 결제되는 방식으로 운영된다. 예컨대 월요일에 주식을 매수했다면 수요일에 실제 결제가 이뤄지는 식이다.
미수거래를 했다면 이 결제일까지 부족한 돈을 계좌에 넣어야 한다. 결제일까지 돈을 채우지 못하면 반대매매가 발생할 수 있다. 반대매매는 투자자의 의사와 관계없이 증권사가 보유 주식을 강제로 처분해 미수금을 회수하는 절차다.
이때 투자자는 원하는 시점에 주식을 팔 수 없다. 시장 상황이 나쁘거나 주가가 급락한 상태라면 손실을 피하기 어렵다.
초보 투자자에게 특히 치명적인 부분은 반대매매가 단순히 ‘주식이 팔리고 끝나는 일’이 아닐 수 있다는 점이다. 주가가 크게 하락한 상태에서 강제 처분이 이뤄지면 보유 주식을 모두 팔고도 미수금을 전부 갚지 못하는 상황이 생길 수 있다.
이 경우 투자자는 주식 손실뿐 아니라 남은 미수금 부담까지 떠안게 될 가능성이 있다. 연체 비용도 고려해야 한다. 결제일까지 부족한 돈을 넣지 못하면 증권사는 미수금에 대해 연체 이자를 부과할 수 있다. 이자율과 적용 방식은 증권사마다 다르므로, 가입한 증권사의 기준을 확인할 필요가 있다.
미수거래를 피하려면 계좌 설정부터 확인해야 한다. 주문 전 증권사 앱에서 증거금률 설정, 미수거래 제한, 현금 100% 주문 설정 등을 확인하는 것이 필요하다. 일부 증권사는 종목별 증거금률에 따라 적은 현금으로도 큰 금액의 주문이 가능하다는 점과 결제일에 잔금을 결제해야 한다는 점을 별도로 안내하고 있다.
가장 안전한 방법은 주식 매수 전 계좌를 ‘현금 100%’ 방식으로 바꿔두는 것이다. 이렇게 설정하면 내가 실제로 보유한 현금 범위 안에서만 주식을 살 수 있어 의도치 않은 미수거래를 막을 수 있다.
