초고령사회 진입과 함께 노후 소득의 핵심 축으로 국민연금이 다시 주목받고 있다. 국민연금 수급자 간 월 수령액 격차는 평균 70만원선에서 최고 330만원에 이르기까지 매우 크다.
이러한 격차는 민간 금융상품과 다른 공적연금 특유의 연금액 산출 구조에서 비롯된다. NH투자증권 100세시대연구소에서는 국민연금 산식의 핵심 원리와 이를 활용한 스마트한 노후 재테크 전략을 분석했다.
국민연금액 산출의 핵심 구조 A값과 B값의 조화
NH투자증권 100세시대연구소 'THE100리포트 132호 '연금 산식을 알면, 가입기간 전략이 보인다!'에 따르면 노령연금액은 기본연금액에 가입기간별 지급률을 곱하고 부양가족연금액을 더해 계산한다.
이 중 실질적인 연금 규모를 좌우하는 기본연금액은 사회 전체의 평균소득인 A값과 개인의 생애 평균소득인 B값을 바탕으로 결정된다. 일반 금융상품은 본인이 납입한 금액에 의해서만 환급금이 정해지지만, 국민연금은 공적 사회보험으로서 전체 가입자의 평균소득인 A값을 누구나 똑같이 반영받도록 설계되어 있다.
이처럼 누구에게나 동일하게 적용되는 A값이 일종의 기본 점수 역할을 하면서 소득재분배 기능이 작동한다. 소득이 적은 가입자는 본인의 낮은 소득에 전체 평균소득인 A값이 더해지면서 낸 보험료 대비 받아가는 연금의 비율인 소득대체율이 크게 높아진다.
반면 소득이 높은 가입자는 본인 소득보다 낮은 A값이 적용되면서 소득 대비 연금의 비율이 상대적으로 낮아진다.
실제로 가입기간 40년을 기준으로 보면 본인 평균소득인 B값이 150만원인 저소득 가입자는 월 연금액이 약 101만원으로 소득대체율이 67%에 달하지만, B값이 600만원인 고소득 가입자는 월 연금액이 약 198만원으로 소득대체율이 33%에 그친다. 본인이 번 돈의 격차는 4배에 이르지만 최종 연금 수령액의 차이는 약 2배로 줄어드는 셈이다.
이러한 소득재분배 구조 덕분에 소득이 없는 배우자라도 임의가입을 통해 최소 소득 기준으로 가입기간을 채우면 단독 고소득 납부보다 가구 합산 연금의 가성비가 월등히 높아진다.
아울러 연금 수급 전에는 과거 소득을 현재 가치로 끌어올리는 재평가율이 적용되고, 수급 시작 후에는 매년 물가상승률이 연동되어 실질 구매력을 평생 보전한다.
가입기간 연장의 경제성 1년 증가 시 5% 체증
국민연금은 가입기간 20년을 기준으로 작동 방식이 달라지지만 연금 증액 효과는 전 구간에서 일정하게 유지된다.
가입기간 20년 미만 구간에서는 10년 가입 시 50% 지급률에서 시작해 1년마다 5%포인트씩 상승하며 20년 달성 시 100%에 도달한다.
가입기간이 20년을 초과하면 지급률 100%를 유지하는 대신 장기가입 할증계수가 작동하여 20년을 초과하는 1년당 기본연금액 자체를 5%씩 증액시킨다.
조기퇴직자 계속납부 전략, '효율 대 규모'의 선택
56세 조기퇴직 후 60세까지 48개월간 지역가입자로 보험료를 계속 납부하는 경우 소득 신고 수준에 따라 재테크 실익이 갈린다.
기준소득월액 150만원 저소득 신고 시 4년간 총 납부보험료는 738만원이며 월 연금 증가액은 약 10.1만원이다. 회수기간은 6.1년이며 연환산 내부수익률은 8.0%다.
기준소득월액 319만원 평균소득 신고 시 4년간 총 납부보험료는 1571만원이며 월 연금 증가액은 약 13.7만원이다. 회수기간은 9.5년이며 연환산 내부수익률은 4.9%다.
기준소득월액 600만원 고소득 신고 시 4년간 총 납부보험료는 2952만원이며 월 연금 증가액은 약 19.8만원이다. 회수기간은 12.4년이며 연환산 내부수익률은 3.2%다.
낮은 기준소득으로 납부할수록 납부액 대비 수익률 측면에서 효율이 극대화되고 높은 기준소득으로 납부할수록 절대적인 연금 월 수령액 규모가 커진다. 따라서 본인의 자금 여력과 타 투자대안의 기대수익률, 기초연금 수급 여부 등을 복합적으로 고려하여 임의계속납부 수준을 결정하는 전략이 필요하다.
